تغيير نطاق السيطرة الأسهم خيارات الاستحقاق ،

كتب قبل 156w ميدوت أوبوتد بي ديفيد S. روز. رجل أعمال، مستثمر، منتور، تأسيس ريادة الأعمال C تلدر الأكثر شيوعا أرى 12-24 شهرا من الاستحواذ اضافية على أساس زيروبلوت مضاعفة للمؤسسين وأحيانا أعضاء الفريق الرئيسي، أقل سخاء أو أي تسارع للرتبة والملف، والكامل كوتسينغل تسارع الزخم ل وأعضاء مجلس الإدارة والمستشارين. وهذا يختلف على نطاق واسع، وربما يخضع للعادات من قبل الجغرافيا، مجال الأعمال، والمجتمع المستثمر حتى داخل الولايات المتحدة أطول بكثير ولكن بأي حال من الأحوال جميع الشركات لديها تسريع مضاعفة-تريجركوت لأعضاء الفريق الرئيسي، التي سترات على الفور كتلة من غير المستثمرة سابقا الأسهم أو الخيارات إذا تم إطلاق شخص أو أجبروا على الإقلاع عن التدخين بعد فترة وجيزة من تغيير السيطرة أو فيما يتعلق به. لا يوجد مبلغ نموذجي واحد، ولكن واحد يرى بانتظام 14، 13، أو 12 التسارع. ويمكن أيضا أن يعبر عن ذلك بعدد من الشهور على افتراض أن الاستحقاق لمدة 48 شهرا سيكون 12 و 18 و 24 شهرا من الاستحقاق المتقدم. أقل شيوعا سترى 6 أشهر أو التسارع الكامل. ومهما كان مقدار الاستحقاق المسبق، يمكن أن تعمل الصيغة بعدة طرق. ويمكن أن يعني ذلك أن عددا ثابتا من األسهم يتم استحقاقه فورا حتى االستحقاق الكامل. أو يمكن أن تشير إلى جزء من الأسهم غير المكتسبة حاليا. التسارع قد أو قد لا تكون فعالة في التغلب على الهاوية. أحيانا أرى التسارع على أساس التواريخ المطلقة بدلا من الكسور، على سبيل المثال. إذا تم إطالق النار خالل األشهر االثني عشر األولى من تغيير سيطرته على المكان الذي سيكون فيه في نهاية 12 شهرا. فالشركة الناشئة التي تمولها المشاريع في الولايات المتحدة لا تقدم عرضا متسارعا لتسريع الاستحقاق للمؤسسين أو الموظفين استنادا فقط إلى تغيير في السيطرة. وهذا من شأنه أن يجعل هذه المساهمين المحتملين غنية في حين أيضا إزالة الحوافز القائمة على الأسهم للبقاء، مما يجعل الشركة أقل قيمة وربما الصفر في عملية الاستحواذ. ومع العلم بأن هذه الحقيقة لا يمكن للمستثمرين أن يقفوا على أساس تسارع مفرط في السداد، وسيتطلب من الشركة إعادة برنامج الاستحقاق كشرط للتمويل. الاستثناء هو أن أعضاء مجلس الإدارة والمستشارين والاستشاريين مثل المحامين والمصممين، وما إلى ذلك وعادة ما يكون فترة أقصر فترة الاستحقاق، لا الهاوية، وتسريع واحد الزناد الكامل على تغيير السيطرة. نظرية هناك: (أ) أنها تضيف قيمة من يوم 1، (ب) لا يتوقع أن تستمر العلاقة لمدة 4 سنوات كاملة، ولا البقاء عادة على اكتساب، و (ج) إذا كان هناك اكتساب قاموا به وظيفتهم وتستحق المكافأة. 1.3k فيوس ميدوت مشاهدة ملف أوبفوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون المزيد من الإجابات بيلو. المسائل ذات الصلة كم هو شائع أن الرئيس التنفيذي لشركة بدء التشغيل قد تسارعت الاستحقاق على أي تغيير في الدور ما هو الفرق بين الزناد واحد وتسريع الزناد المزدوج من الاستحقاق في اتصال مع الاندماج أو الاستحواذ أو تغيير آخر في السيطرة تسارع الزناد واحد أو مزدوج للخيار الاستحقاق. ما هي الطريقة المفضلة للشركات الناشئة بالنسبة لشركة كسو التي تستأجر عند بدء التشغيل، ما هي شروط السوق التي يتم تحديدها في السوق؟ ما هي الشروط التي عادة ما تؤدي إلى تقديم I039ve وظيفة عند بدء التشغيل (سلسلة A ممولة). يتضمن تعويضي خيارات الأسهم. متى يتم تحديد سعر الإضراب لهذه الخيارات ما هي أفضل الشروط للمخزون المكتسب عند إنهاء الخدمة في شركة ناشئة يتم تقديم موظف 72،000 دولار أمريكي ك رسو (لمدة 4 سنوات) يعمل لشبكات بالو ألتو. كم المبلغ الذي سيحصل بعد كل سنة الذكرى كم ينبغي أن أتوقع أسهمي في بدء التشغيل من الفئة C لزيادة أنا سوف يكون مهندس البرمجيات 25 (من 60-70 موظفا) من شركة ناشئة وأنا عرضت 0.05 الاستحقاق على مدى 5 سنوات . هل هذا صفقة سيئة في الأسهم منح حقوق المساهمين إلى المؤسس المشارك عند التعاقد أو السماح لها سترة ما هو جدول الاستحقاق القياسية لخيارات الأسهم الموظف عند بدء التشغيل الأسهم: الانتصار كان لدينا مجموعة من الأسئلة حول الاستحقاق في التعليقات إلى الأسابيع الماضية ماجستير في إدارة الأعمال الاثنين بريد. لذلك هذا المنصب سيكون حول الاستحقاق. الصمود هو الأسلوب المستخدم للسماح للموظفين لكسب أسهمهم مع مرور الوقت. هل يمكن منح الأسهم أو الخيارات على أساس منتظم وإنجاز شيء مماثل، ولكن هذا لديه كل أنواع المضاعفات وليست مثالية. لذلك بدلا من ذلك تمنح الشركات الأسهم أو الخيارات مقدما عندما يتم التعاقد مع الموظف وتخزين الأسهم على مدى فترة محددة من الزمن. كما تمنح الشركات الأسهم والخيارات للموظفين بعد أن تم توظيفهم لعدد من السنوات. وتسمى هذه المنح بمنح الاحتفاظ وتستخدم أيضا الاستحقاق. الانتصاف يعمل بشكل مختلف قليلا عن الأسهم والخيارات. في حالة الخيارات، يتم منحك عددا ثابتا من الخيارات ولكن تصبح فقط لك كما كنت سترة. في حالة المخزون، يتم إصدار لك كامل المبلغ من الأسهم وكنت تملك من الناحية الفنية كل من ذلك ولكن كنت تخضع لحق إعادة الشراء على المبلغ غير المستحق. في حين أن هذه هي تقنيات مختلفة قليلا، وأثر هو نفسه. يمكنك كسب الأسهم الخاصة بك أو خيارات على مدى فترة محددة من الزمن. فترات الاستحقاق ليست قياسية ولكني أفضل سترة لمدة أربع سنوات مع منحة الاحتفاظ بعد عامين من الخدمة. وبهذه الطريقة لا يوجد موظف أكثر من نصف مستحق على كامل مركز الأسهم. وهناك نهج آخر يتمثل في الذهاب مع فترة استحقاق أقصر، مثل ثلاث سنوات، والقيام بمنح الاستبقاء عندما يصبح الموظف مكتملا تماما بالمنحة الأصلية .01011 أنا أحب هذا النهج أقل لأن هناك فترة من الزمن عندما يكون الموظف على مقربة من مكتسبة بالكامل على موقف الأسهم بأكمله. ومن الصحيح أيضا أن المنح الاستثمارية لمدة أربع سنوات تميل إلى أن تكون أكبر قليلا من المنح الثلاث سنوات المنح، وأنا أحب فكرة أكبر حجم المنحة. إذا كنت موظفا، والشيء الذي يجب التركيز عليه هو كم عدد الأسهم أو الخيارات التي تستثمر في كل عام. حجم المنحة مهم ولكن مبلغ الاستحقاق السنوي هو حقا مبلغ التعويض الخاص بك على أساس الأسهم. معظم جداول الاستحقاق تأتي مع سترة الجرف سنة واحدة. وهذا يعني أنك يجب أن تعمل لمدة سنة كاملة قبل أن تستثمر في أي من الأسهم أو الخيارات. عندما يحدث الذكرى السنوية الأولى، سوف تحصل على مبلغ مقطوع يعادل سنة واحدة من الأسهم وعادة ما يكون جدول الاستحقاق شهري أو ربع سنوي بعد ذلك. الجرف الاستحقاق ليست مفهومة جيدا ولكن من الشائع جدا. السبب في الجرف سنة واحدة هو حماية الشركة ومساهميها (بما في ذلك الموظفين) من تأجير سيئة الذي يحصل على منحة ضخمة من الأسهم أو الخيارات ولكن يثبت أن يكون خطأ على الفور. A سترة الهاوية يسمح للشركة لنقل تأجير سيئة من الشركة دون أي تخفيف. هناك بضعة أشياء حول الهضبة الاستحقاق تستحق المناقشة. أولا، إذا كنت قريبا من الذكرى السنوية للموظفين وقررت نقلهم من الشركة، يجب أن تكسب بعض حقوق الملكية الخاصة بهم حتى وإن لم يكن مطلوبا منك القيام بذلك. إذا استغرق الأمر لك سنة لمعرفة أنه كان استئجار سيئة ثم هناك بعض اللوم على الجميع وأنه هو مجرد سوء نية لاطلاق النار شخص على أعتاب حدث منحدر الهضبة وليس سترة بعض الأسهم. وقد يكون هذا التأجير سيئا، ولكن السنة هي كمية هامة من العمالة وينبغي الاعتراف بها. الشيء الثاني عن الصعود الجرف الذي هو إشكالي هو إذا كان بيع يحدث خلال السنة الأولى من العمل. وأعتقد أن الهاوية لا ينبغي أن تنطبق إذا كان البيع يحدث في السنة الأولى من العمل. عند بيع شركة، تريد من الجميع أن يذهب إلى نافذة الدفع كما جلم يدعو ذلك. وهكذا يجب أن لا تنطبق الهاوية في حدث بيع. والآن بعد أن كنا نتحدث عن حدث بيع، هناك بعض الأمور الهامة التي يجب معرفتها عن الاستحقاق عند تغيير السيطرة .0160 عندما يحدث حدث بيع، سوف تصبح الأسهم المكتسبة أو الخيارات سائلة (أو على الأقل سيتم بيعها نقدا أو تبادل للأوراق المالية المستحوذين). سوف الأسهم والخيارات غير المستثمرة لا. في كثير من الأحيان يفترض المستحوذ على الأسهم أو خطة الخيار وستصبح حقوق الملكية غير المكتسبة حقوق ملكية غير مستثمرة في الشركة المستحوذ عليها وستستمر في الاحتفاظ بالجدول الزمني المحدد. لذلك في بعض الأحيان سوف تقدم الشركة تسارع الاستحقاق عند تغيير السيطرة على بعض الموظفين. هذا لا يتم عموما للتأجير اليومي. ولكن عادة ما يتم ذلك للموظفين الذين من المرجح أن تكون غريبة في صفقة بيع. والمديرين الماليين والمستشارين العامين أمثلة جيدة على هؤلاء الموظفين. ومن الصحيح أيضا أن العديد من المؤسسين والتعيينات الرئيسية في وقت مبكر التفاوض لتسريع عند تغيير السيطرة. أنصح شركاتنا أن تكون حذرا جدا حول الموافقة على التسارع عند تغيير السيطرة. لقد رأيت هذه الأحكام تصبح مؤلمة جدا ويصعب التعامل معها في صفقات البيع في الماضي. كما أنصح شركاتنا لتجنب التسارع الكامل عند تغيير السيطرة واستخدام الزناد المزدوج. سأشرح لكلا الأمرين. التسارع الكامل عند تغيير السيطرة يعني أن كل ما تبذلونه من الأسهم غير المستثمرة يصبح مستحق. ثاتس عموما فكرة سيئة. ولكن تسارع سنة واحدة من الأسهم غير المكتسبة عند تغيير السيطرة ليس فكرة سيئة لبعض الموظفين الرئيسيين، خاصة إذا كان من المرجح أن يكون لها دور جيد في منظمة المشترين. الزناد المزدوج يعني أمرين يجب أن يحدث من أجل الحصول على التسارع. الأول هو تغيير السيطرة. والثاني هو الإنهاء أو الدور المقترح وهو خفض الرتبة (مما قد يؤدي إلى مغادرة الموظف). وأنا أعلم أن كل هذا، وخاصة تغيير الاشياء السيطرة، معقد. إذا كان هناك أي شيء تأتي تأتي لتحقيق من كتابة هذه المشاركات الأسهم الموظف، هو أن حقوق الموظفين هو موضوع معقد مع الكثير من المزالق للجميع. آمل أن يكون هذا المنصب قد جعل موضوع الحصول على الأقل أسهل قليلا لفهم. المواضيع تعليق لهذه ماجستير في إدارة الأعمال الاثنين المشاركات كانت رائعة وأنا على يقين من أن هناك المزيد من المعلومات التي يمكن تعلمها حول الاستحقاق في التعليقات لهذا post. Fred لديه وظيفة حول برك الخيار وتأثيرها على التقييم هذا الصباح. إترسكوس وظيفة كبيرة وسوف تكون مفيدة جدا لكثير من الناس دون أدنى شك. أشارك في نفس وجهة النظر و إترسكوس واحدة من العديد من الأسباب أحب الاستثمار المشترك مع أوسف. بعد إعداد بركة، هناك بعض الطرق النموذجية والمختلفة لتنظيم البنود والحقوق المرتبطة بها. هناك عدد من القضايا ولكن لهذا المنصب أريد أن أتحدث عن الحصول على تغيير أمبير من السيطرة. الصمود مهم للاحتفاظ ولكن الأهم أنه يسمح للشركة لوضع الأسهم في أيدي الناس التي وضعت في وقت كبير قيمة أمب في الشركة. لدينا جدول استحقاق مع فريقنا في سبارك كابيتال وكان إرسكوف جدول الاستحقاق في كل مكان عملت إرسكوف سابقا. منذ الشركات الناشئة تتطلب وقتا طويلا إلى حد ما لخلق أمبير بناء الشركة معظم الخيارات لديها جدول 4 سنوات الاستحقاق (أو أقل خاصة إذا كان الفريق قد عملت لبعض الوقت) مع نوع من فترة عقبة الأولية - المعروف أيضا باسم الهاوية. هيكل إرسكوف ينظر أكثر من واحد هو الذي يتطلب من الموظف للعمل في الشركة لمدة عام قبل الحصول على أي خيارات. في الذكرى السنوية واحدة أنها تمنح frac14 من خيارهم منح على الفور. وبعد ذلك يتم استيفاء رصيد خياراتهم على أساس شهري. إرسكوف ينظر المنحدرات منخفضة تصل إلى 6 أشهر، وفي بعض الحالات إرسكوف ينظر صفر الصخور. ولكن هذا الأخير هو نادر للغاية وأنا دونرسكوت مثل ذلك بكثير. تغيير السيطرة هذا هو المصطلح الذي يصف ما يحدث للموظف جدول الاستحقاق إذا تم الحصول على الشركة من قبل شركة أخرى. ليترسكوس يقول انك تعمل في شركة لمدة 2 سنوات، نصف المكتسبة من الخيارات الخاصة بك، ويتم الحصول على الشركة. إذا كانت خطة خيار الشركة داسنرسكوت لديها تغيير في توفير السيطرة ثم إما: أ) يعيش الجميع مع صفقة الأصلي. كنت تملك ما كنت تستحق. إذا كنت لا تزال مع الشركة الجديدة التي حصلت على الرصيد كما كنت الاستمرار في العمل ب) يتم قطع صفقة جديدة بين الشركة والشركة المستحوذ عليها. تصبح المصطلحات الكرة القفز عند هذه النقطة. تعويض جديد، استحقاق جديد، بونوسرسكو الاحتفاظ بها، الخ مؤسسو ترغب في الحصول على نوع من التغيير من تسارع السيطرة. إرسكوف يبدو تسارع جزئي أو كامل على تغيير السيطرة. وهذا يعني في وقت بيع الشركة سومال استثمرت الخيارات سترة. و تشالنج مع تغيير شرط تسريع السيطرة هو أن المشتري (أكيرر) معظم الوقت هو شراء الشركة بسبب الشعب الذي خلق القيمة. لذلك إذا كان الموظفون مكلفون بالكامل في وقت البيع فإنه سوف يؤثر على بيس شراء الشركة. واحد التسوية إرسكوف ينظر هو لدكودوبل تغيير الزناد من شرط كونترولردكو. وهذا يعني أن تسارع يحدث فقط إذا تم الحصول على الشركة ويتم إطلاق الموظف دون سبب. إترسكوس حل وسط رياسونال. على الرغم من أن الزناد المزدوج سوف تؤثر على الأسعار، وسوف تجعل أكيستوبم أكثر تعقيدا قليلا. والقضية الأخرى هي أنها تحدد سابقة. إذا كنت تعطيه لنفسك كمؤسسين وفريقك الأعلى هذا الحق، من الأرجح سيكون لديك لإعطائها للجميع في الشركة. كنت دونرسكوت يكون بطبيعة الحال ولكن يمكن أن تصبح معقدة عندما يكون الجميع لديه مجموعة مختلفة من المصطلحات. يبقيه نظيفة أمبير بسيطة أعتقد الشركات الناشئة يجب أن تعتمد خطة خيار الأسهم نظيفة وبسيطة. أنظف طريقة للقيام بذلك هي التأكد من أن الجميع لديه نفس الشروط والحقوق (وليس الجميع سوف يكون لها نفس سعر الإضراب الذي هو متوقع وعادل). وخطة التي يمكنك أن تعيش مع الشركة تنمو و ونرسكوت يسبب تعقيدات في المستقبل.